台湾LED大厂如晶元、亿光、东贝、璨圆、艾迪森等将于本周陆续公布2月营业收入。据悉，随着面板背光源和LED照明需求的明显增加，台LED大厂2 月营收普遍上扬10%至20%，并有望从2 月起逐月走高到第三季。
晶元光电2月订单量比1月增加二成，实际营收可望超过2011年12 月；亿光2月营收好于1月份，且今年将会呈现逐季上扬趋势；璨圆光电整体接单优于原先预期，稼动率从之前的 50%到 60%逐步回升到九成，2012 年第一季度业绩有望超过 2011年第四季度； 艾迪森则表示2月营收可望超过2亿元新台币， 且2012年的模块成批比重会从2011年的25%增加到35%至40%。
二月份LED台厂的营收则呈现全面回升，百花齐放的良好势头，并带动 LED 磊晶厂产能利用率回升。但由于 2011 年供过于求，导致价格回不去，因此只有不断追求成本下降和提升效率的厂商，才能在第一季挤出获利。
据LED业者透露，目前，LED 产业订单以由过去一个月的短单，转变为至少一季的长单，主要集中在电视、平板计算机和智能型手机的背光源，而 LED 照明应该会从第二季开始出现明显复苏，同时 LED 厂 3 月营收的增长幅度也将超过 2 月份。
我们的观点：
2月份台湾主要LED 厂商营收验证相关内容，2月份台湾地区主要LED厂商营收环比大幅正向增长。我们认为背光依旧是此轮快速回升的最大贡献者，其次是政策刺激的照明应用，主要是商业照明、建筑照明、工厂照明，道路照明及日本市场的民用照明及欧美的户外照明快速增长，尤其是国内 LED路灯及相关终端照明灯具的补贴标案刺激全球大厂神经，加速中国大陆布局。
2、 2012 年 LED 行业预计是逐渐恢复过程。经过2011年的洗礼，各大厂商已逐渐在调整策略，由原来的主攻背光，逐渐转移至照明，逐渐调整背光和照明的应用产品比重；传统照明大厂 GE、飞利浦、Osram、东芝、松下、雷士照明等也逐渐开始重视 LED照明应用拓展，开始增加LED灯具类型，网站上开始增添LED灯具栏目，并且开始有广告投入和内部事业部整合。同时在政策方面，全球白炽灯禁止淘汰逐渐加速。2012 年伴随着应用产品类型比重的调整(去库存化)，技术的提升，价格的大幅下跌，政策的催化，2012年LED行业将是探底，并逐渐恢复的年份，可谓是LED照明真正的起步年。
3、 能否持续有待观察。每年的春节之后受新机种的导入，库存补货影响，整体营收表现向上，2010 年、2011 年表现极为明显，2012 年受此影响也将逐渐显现，但是其效果将弱于 2010 与 2011 年。主要原因是，由于 2008-2011 年背光为 LED 增长的绝对动能，从NetBook到 NB再到TV，但是2012年受到2011年的整体的影响，背光增长的动能因素逐渐消弱，同时大厂策略重心多已转移至照明应用。预计后续环比降逐渐下降，但是将保持正向增长，因此我们认为后续能否持续走高将看商业照明等相关应用市场的增长能否续接。