行业观点之一：几乎所有跟踪数据都显示，3、4 月同比下降和环比上升状态，因此，电子行业整体处于弱势，目前处于止跌企稳的弱回升状态。
行业观点之二：智能手机是亮点，但 2012Q2 可能低于市场预期，其中，运营商集采份额较大的公司受集采进程短期低于预期，而三星等以社会渠道为主的品牌公司情况良好，这将影响相关公司 2012Q2业绩，但是不改变成长的大趋势。
行业观点之三：平板电脑、ultrabook、智能电视等创新产品起码在 Q3之后生效。
行业观点之四：LED行业景气回升的需求动力多元化（电价提高、LED TV、照明补贴等，详见后），未来需求更坚实，值得紧密跟踪。
投资建议：整体需求强度较，不足以抵消人力、财务和原料等多重压力，周期性公司业绩低预期概率大；维持推荐长盈精密、安洁科技、欧菲光、大华股份、中科三环。也提请关注液晶原料国产化受益下的彩虹股份、宝石 A和深纺织等。
全球半导体销售额：环比和同比分别下降 1.3%、7.3%；半导体 BB值处于弱势。
终端整机数据之智能手机：谨慎预测今年国内千元智能机市场规模将达 1.2亿部，低于市场乐观预期。2012Q1是行业淡季，高通保守展望 2012Q2智能机发货量，运营商集采进程稍迟影响 2012Q2的相关销量，成长主要靠品牌公司的自然成长，国内智能手机产业链相关公司一季报整体低于市场预期。
终端整机数据之平板电脑：Gartner预计2012年全球出货量达到 1.19亿台，苹果占主导；中国 PC市场有13%成长，Ultrabook有望带来增长。
面板：2月份恢复成长，3月环比上升同比下降，4月面板出货量环比持续上升，有触底迹象。
我国台湾地区半导体代工和整机代工数据： 1）晶圆代工： 3月份环比上升 7.38%，同比下降 11.45%；2）整机代工：3月份环比上升 11.57%，同比上升 8.15%。
我国台湾地区部分子行业景气趋势跟踪：1）触摸屏：3月份环比同比均上升；2）连接器：3 月份环比上升 15.85%，同比下降 6.73%；3）LED：行业能见度延续到 5月份；4）被动元件和 PCB都是环比上升、同比下降。
风险提示：行业成本上升，各个行业产能供给增加过快；平板电脑、ultrabook、智能电视等创新性需求存在进度和幅度都有低于预期的可能性。